Negociação de futuros - Recursos e produtos da IBKR
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O que são futuros?
Um contrato futuro é um contrato padrão entre um comprador e um vendedor para a negociação de um produto físico específico, com características e quantidade previamente acordadas. O mercado de futuros permite que vendedores e compradores negociem hoje o preço de um produto ou commodity que só estará disponível no futuro.
Devido à alta liquidez nas bolsas e à possibilidade de negociar 24 horas por dia, mercados futuros são frequentemente acessados por investidores tanto para proteção quanto para especulação, dentro e fora do horário regular de negociação.
Contratos futuros foram originalmente concebidos para permitir que agricultores fixassem preços para safras ainda não plantadas.
Para futuros financeiros, o contrato abrange um número específico de ações ou um determinado valor em dinheiro de um índice subjacente ou ativo financeiro previamente acordado. Os futuros geralmente são negociados em uma bolsa de futuros, que cria, desenvolve e disponibiliza cada contrato.
A bolsa atrai compradores e vendedores que, juntos, garantem a liquidez de cada produto. Uma parte importante de qualquer bolsa é a câmara de compensação, cuja função é garantir o contrato, eliminando o risco resultante da possibilidade de qualquer participante do mercado deixar de cumprir com suas obrigações.
Outras características dos contratos futuros
- Os contratos futuros recebem esse nome porque estabelecem uma obrigação específica que deve ser cumprida em um determinado momento no futuro, conforme estipulado no contrato. Esse recurso permite que compradores e vendedores negociem hoje o preço de um produto que ainda não existe ou que só estará disponível no futuro.
- Os mercados futuros incluem milho, trigo e soja, cujos preços variam consideravelmente dependendo do clima durante a estação de cultivo. Os contratos futuros de energia incluem petróleo bruto, gás natural e eletricidade, e permitem que as usinas de energia assegurem a demanda nos próximos meses aos preços apresentados hoje.
- Os mercados futuros de índices de ações e de títulos do governo têm influenciado cada vez mais o comportamento dos investidores institucionais e de varejo, e por bons motivos. Devido à alta liquidez nas bolsas e à possibilidade de negociar 24 horas por dia, mercados futuros são frequentemente acessados por investidores tanto para proteção quanto para especulação, dentro e fora do horário regular de negociação.
Benefícios da negociação de futuros
A negociação de futuros oferece aos investidores uma maneira simples de fazer hedge, especular e obter acesso a diversas classes de ativos. Cada bolsa oferece um conjunto único de produtos que permitem aos investidores obter acesso a preços específicos de commodities ou ativos financeiros.
Oportunidades de negociação
ininterruptas
A maioria das bolsas permite que os investidores negociem ininterruptamente em diferentes fusos horários e têm horários de negociação prolongados durante a semana. Isso permite que traders e investidores reajam rapidamente a mudanças inesperadas nas condições de mercado e a notícias globais fora do horário normal de negociação.
Exposição direta aos mercados
- Os futuros são uma classe de ativos importante porque as commodities ou produtos subjacentes geralmente atuam como um indicador da saúde da economia como um todo. Os preços tendem a variar com base no aumento da demanda ou na redução da oferta de bens específicos.
- Traders operam nos mercados de commodities vinculados aos bens usados na manufatura, construção e abastecimento de energia. Muitos traders compram e vendem futuros de commodities para lucrar com os movimentos de preços resultantes de mudanças nas condições econômicas globais.
- À medida que a economia global ganha força, os preços das commodities tendem a subir, oferecendo aos especuladores exposição direta a commodities físicas sem que seja necessário tê-las em mãos. Por meio da cadeia de valor econômico, alterações nos preços das commodities podem afetar diretamente os índices de ações, taxas de câmbio, taxas de juros e produtos alimentícios. Nesse sentido, os mercados futuros são incomparáveis.
Eficiência de capital
- A negociação de futuros é realizada em uma conta-margem. A corretora de commodities reserva um valor por contrato, definido pela bolsa, na conta do cliente para manter uma posição no mercado futuro.
- À medida que o preço do futuro muda, as variações no valor do contrato futuro são creditadas ou debitadas da conta do cliente. O valor da margem reservado pela corretora é usado para proteger tanto a corretora quanto a bolsa contra perdas excessivas caso o preço do contrato sofra uma variação negativa.
- As contas-margem geralmente são associadas à ideia de alavancagem, o que significa que uma quantidade reduzida de capital pode ser usada para controlar um investimento subjacente maior. A alavancagem associada ao mercado de futuros depende da volatilidade recente de cada commodity ou ativo financeiro.
- No geral, contratos futuros permitem uma alavancagem de quatro para um, o que significa que USD 25.000 em margem permitem controlar USD 100.000 em um ativo subjacente. Isso contribui para a eficiência de capital nos mercados futuros.
Possíveis benefícios fiscais
- O IRS dos EUA determinou que certos contratos futuros regulamentados (RFCs, na sigla em inglês), bem como determinadas opções sobre contratos futuros, estão sujeitos a tratamento fiscal preferencial, oferecendo benefícios fiscais adicionais aos traders de futuros.
- O IRS inclui RFCs, índices de ações e futuros, opções sobre índices de base ampla dos EUA, certos fundos cotados na Cboe e contratos de parceria negociados em bolsa na lista de produtos sujeitos à seção 1256 de seu código. Contratos sujeitos à seção 1256 se beneficiam de taxas de tributação sobre ganhos de capital reduzidas de 60/40, de modo que 60% dos ganhos de capital estão sujeitos a taxas reduzidas (de longo prazo) e 40% estão sujeitos à taxa de imposto que geralmente é cobrada sobre investimentos de curto prazo.
- Por exemplo, considerando a alíquota máxima de imposto para 2023/24, a taxa combinada (60/40) de 26,8% é 10,2% inferior à alíquota regular máxima de 37%. A seção 1256 confere a certos contratos futuros benefícios fiscais significativos para várias faixas de imposto de renda.
- Contratos sujeitos à seção 1256 exigem a geração de relatórios de "marcação a mercado" (MTM, na sigla em inglês), que devem incluir tanto a atividade realizada ao longo do ano quanto os ganhos e perdas não realizados de posições abertas no final do ano.
O risco de perdas em operações on-line de contratos futuros pode ser significativo. Antes de negociar contratos futuros de valores mobiliários, leia o documento Declaração informativa sobre riscos de futuros de valores mobiliários.
Formação e recursos para a negociação de futuros
Um contrato futuro é um contrato padrão para a negociação de ativos a um preço fixo em uma data futura. A Traders Academy da Interactive Brokers oferece cursos gratuitos sobre contratos futuros e seu papel na negociação, proteção (hedge), diversificação e especulação. Os seguintes cursos estão disponíveis:
Introdução a contratos futuros
Este curso aborda o funcionamento dos mercados futuros, os riscos inerentes à negociação de futuros e aos mercados financeiros, e define os princípios básicos da precificação de futuros. Durante o curso, você revisará conceitos como contango e backwardation, mercados e contratos futuros, além de aprofundar seus conhecimentos sobre a margem de futuros e a negociação de contratos futuros no Trader Workstation (TWS).
Conteúdo sobre futuros do IBKR Campus
Acesse cursos gratuitos sobre negociação de futuros, incluindo cursos em vídeo ministrados por especialistas, webinários, podcasts e as últimas notícias financeiras. Também oferecemos cursos sobre futuros de petróleo bruto CME Micro WTI e futuros de soja da América do Sul, bem como cursos introdutórios sobre grãos e oleaginosas.
Análise fundamentalista de futuros
A análise fundamentalista consiste em determinar o preço teórico de um contrato futuro, agora e no futuro, usando fatores como dados microeconômicos, dados macroeconômicos e as condições financeiras do setor. Este curso, oferecido pelo CME Group, explica os princípios da análise fundamentalista. O curso também aborda a maneira como essa análise se relaciona com índices de ações, energia, taxas de juros, câmbio, agricultura e metais.
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Outros recursos sobre negociação de futuros:
Por que negociar futuros com a Interactive Brokers?
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Recursos gratuitos do IBKR Campus
- O IBKR Campus oferece cursos abrangentes e recursos de formação em negociação de futuros. Aqui, você pode aprender sobre negociação, mercados financeiros e ferramentas de negociação da Interactive Brokers.
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Os seguintes tipos de ativo estão disponíveis:
- Agricultura
- Criptomoedas
- Moedas
- Energia
- Índices de ações
- Futuros E-mini e Micro E-mini
- Renda fixa
- Taxas de juros
- Metais
- Soft commodities
- Índices de volatilidade
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- Os contratos futuros de valores mobiliários são investimentos altamente alavancados e não são adequados para todos os investidores. Antes de negociar esses produtos, é importante analisar com atenção a Declaração informativa sobre riscos padronizados para contratos futuros de valores mobiliários.
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