Solidez financeira - Solidez e segurança

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Solidez financeira

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Ao transferir seu dinheiro para a conta de uma corretora, é necessário garantir que ela seja segura e capaz de resistir a bons e maus períodos. As demonstrações financeiras da Interactive Brokers LLC estão disponíveis em nosso site para análise.

Observe que a Interactive Brokers LLC e suas sociedades coligadas pertencem ao IBG LLC.

Durante uma entrevista recente, Thomas Peterffy, fundador e presidente do conselho de administração, compartilhou suas opiniões sobre o estado atual dos mercados financeiros, incluindo o aumento das taxas de juros e o impacto disso na Interactive Brokers. O executivo também falou a respeito das taxas de juros pagas pela IBKR sobre saldos de caixa disponíveis instantaneamente e sobre o posicionamento dos clientes frente ao cenário atual.

13 de março de 2023 | 8:08 PM EDT

Entrevista de Thomas Peterffy à CNBC

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Fatos importantes sobre solidez e segurança do Interactive Brokers Group1


  • A IBKR NÃO É UM BANCO e, como corretora de valores mobiliários regulamentada, não pode deter títulos classificados como "detidos até o vencimento" (Held To Maturity - HTM), que não precisam ser marcados a mercado nos books de um banco. Também não podemos conceder empréstimos sem garantia e de longo prazo.
  • O único tipo de empréstimo que podemos conceder são empréstimos de margem (crédito de margem) totalmente garantidos por valores negociáveis.
  • Nosso sistema de cálculo de margem em tempo real marca continuamente todas as posições dos clientes a mercado. Todas as ordens são avaliadas quanto ao crédito antes de serem executadas, e as posições em contas com depósitos de margem inadequados são liquidadas automaticamente.
  • TODAS as nossas posições são marcadas a mercado diariamente e as contas a pagar/receber resultantes são conciliadas automaticamente com fontes externas.
  • A IBKR investe o valor disponível em investimentos de curtíssimo prazo com vencimento em poucos meses. Não mantemos posições significativas em títulos ou derivativos do mercado de balcão. Não mantemos CDOs, MBS ou CDS.

  • Em uma base consolidada, o IBG LLC tem um capital próprio de USD 14,1 bilhões, com mais de USD 9,7 bilhões acima dos requisitos regulatórios.
  • A IBG LLC é de propriedade da sociedade de capital aberto Interactive Brokers Group, Inc. (25,4%), incluindo os funcionários da empresa e suas sociedades coligadas (74,6%). Ao contrário da maioria das outras empresas, onde a gestão detém uma participação relativamente pequena, detemos uma participação significativa, independentemente do comportamento do mercado. Consequentemente, administramos nossos negócios de forma conservadora.
  • O IBG LLC declarou USD 3.069 billion em lucro bruto para 2023.
  • O IBG LLC não tem dívidas de longo prazo.
  • O Interactive Brokers LLC é classificado como "A- Outlook Stable" pela Standard & Poor's. Ver relatório de classificação da S&P.
  • As demonstrações financeiras da Interactive Brokers LLC, que refletem a marcação a mercado de lucros/perdas em todas as posições de valores mobiliários, são enviadas mensalmente aos reguladores no relatório FOCUS. Ver relatório mais recente.



Fatos importantes sobre solidez e segurança da Interactive Brokers LLC


Como lidamos com os ativos dos clientes


Uma parcela (aproximadamente 8%, em 10 de março de 2023) do dinheiro dos clientes é segregada em contas bancárias ou de custódia especiais, que são designadas para benefício exclusivo dos clientes da IBKR. Essa proteção (o termo da SEC é “reserva” e o termo da CFTC é “segregação”) é um princípio fundamental da corretagem de valores mobiliários e commodities. A segregação adequada dos ativos dos permite que eles sejam devolvidos ao cliente em caso de inadimplência ou falência da corretora, caso esse cliente não tenha tomado nenhum empréstimo e não detenha nenhuma posição de futuros.

A IBKR aloca uma parte do próprio dinheiro nessas contas de reserva segregadas, para garantir que haja recursos mais que suficientes para proteger todos os clientes.

A maioria (aproximadamente 92%, em 10 de março de 2023) dos recursos dos clientes é normalmente investida em títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e em acordos de recompra reversa, nos quais a garantia é recebida na forma de títulos do Tesouro dos EUA. A política de investimento da IBKR visa títulos do governo de curto prazo e acordos de recompra reversa, com vencimento médio ponderado típico de 30 a 40 dias e prazo máximo de um ano. Dessa forma, evitamos divergências entre vencimentos de nossas obrigações imediatas com clientes e nossos investimentos. Essa prática também nos permite evitar uma volatilidade excessiva de preços e os riscos de grandes perdas decorrentes de quedas nos valores de investimento, que podem acontecer com títulos de prazo mais longo. Como uma corretora, devemos marcar a mercado o valor dos investimentos dos clientes diariamente, ao contrário dos bancos, que podem manter títulos classificados como “mantidos até o vencimento”, que não precisam ser marcados a mercado.

Dadas as preocupações a respeito da dívida soberana estrangeira, a IBKR atualmente não investe recursos dos clientes em fundos do mercado monetário, ainda que esse tipo de operação seja permitido pelos regulamentos da CFTC.




Contas de valores mobiliários sem empréstimo de dinheiro ou títulos


Os recursos de clientes em contas de valores mobiliários são protegidos da seguinte forma:

  • A maior parte é investida em títulos do Tesouro dos EUA, incluindo investimentos diretos em letras do Tesouro (Treasury bills), notas do Tesouro (Treasury notes) e acordos de recompra reversa, onde a garantia é recebida na forma de títulos do Tesouro dos EUA. Essas transações são realizadas com fornecedores externos e garantidas por meio de uma câmara de compensação de contraparte central (Fixed Income Clearing Corp., subsidiária da Depository Trust & Clearing Corp.), que marca diariamente as garantias a mercado, garantindo assim que a IBKR mantenha o valor total das garantias. As garantias permanecem em poder da IBKR e são mantidas em uma conta de reserva segregada um banco de custódia, para benefício exclusivo dos clientes. Os títulos do Tesouro dos EUA também podem ser oferecidos como garantia a uma câmara de compensação para satisfazer os requisitos de margem do cliente em relação a posições de opções sobre títulos.
  • O saldo disponível do cliente é mantido (de forma líquida) nas contas de reserva, que refletem os saldos ativos de alguns clientes e os empréstimos de outros. Na medida em que qualquer cliente mantém um empréstimo de margem (crédito de margem) com a IBKR, esse empréstimo será totalmente garantido por ações avaliadas em até 140% do valor do empréstimo. A segurança do empréstimo é reforçada pelas conservadoras políticas de margem da IBKR, que não permitem ao tomador de empréstimo corrigir uma deficiência de margem no prazo de alguns dias, conforme permitido pela regulamentação. Em vez disso, a IBKR monitora as margens e atua em tempo real para liquidar posições automaticamente e saldar o empréstimo. Essa medida corrige a deficiência de margem do tomador de empréstimo sem colocar a IBKR e outros clientes em risco.
  • Uma parte é depositada principalmente em grandes bancos dos EUA, em contas de reservas especiais, para benefício exclusivo dos clientes da IBKR. Esses depósitos são distribuídos entre vários bancos com classificação de grau de investimento, para que possamos evitar um risco de concentração em uma única instituição. Nenhum banco detém mais de 5% do total de recursos de clientes mantidos pela IBKR. Até janeiro de 2024, os seguintes bancos mantiveram depósitos da IBKR (esta lista está sujeita a alterações ao longo do tempo, a critério da IBKR). Determinados bancos, que são coligados ou são filiais de instituições financeiras estrangeiras, estão sujeitos à supervisão regulamentar do Federal Reserve e do Office of the Comptroller of the Currency (OCC).
    • BMO Harris Bank, N.A.
    • CIBC Bank US
    • Citizens Bank
    • Standard Chartered Bank
    • Truist Bank
    • US Bank, N.A.
    • Valley National Bank

Os regulamentos atuais da SEC exigem que as corretoras realizem uma reconciliação detalhada do dinheiro e dos títulos dos clientes (conhecida como "cálculo de reserva") pelo menos semanalmente, para garantir que o dinheiro dos clientes seja devidamente segregado dos recursos próprios da corretora. A fim de aprimorar ainda mais nosso sistema de proteção de ativos dos clientes, a Interactive Brokers buscou e recebeu aprovação da Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (Financial Industry Regulatory Authority - FINRA) para realizar e reportar o cálculo da reserva diariamente, em vez de uma vez por semana. A IBKR passou a fazer cálculos diários em dezembro de 2011, ajustando as reservas diariamente. Reconciliar nossas contas e reservas de clientes diariamente, em vez de semanalmente, é apenas outra maneira pela qual a Interactive Brokers protege seus clientes.

Os títulos pagos integralmente pelos clientes são protegidos em contas de instituições depositárias e custodiantes para benefício exclusivo dos clientes. A IBKR reconcilia diariamente as posições dos clientes para garantir que sejam alocadas corretamente nas instituições depositárias e custodiantes.




Contas de commodities


Os recursos de clientes em contas de commodities é protegido da seguinte forma:

  • A maior parte é investida em títulos do Tesouro dos EUA, que são mantidos em um banco de custódia em uma conta segregada para benefício exclusivo dos clientes.
  • Uma parte é investida em títulos do Tesouro dos EUA e garantida em câmaras de compensação de futuros para atender aos requisitos de margem dos clientes em relação a posições de futuros e opções sobre futuros.
  • Também com o objetivo de atender aos requisitos de margem dos clientes, uma outra parte é mantida em bancos/corretoras de compensação de commodities, em contas identificadas como segregadas, para o benefício dos clientes da IBKR.
  • Outra parte é depositada principalmente em grandes bancos dos EUA, em contas segregadas, para benefício exclusivo dos clientes. Esses depósitos são distribuídos entre vários bancos com classificação de grau de investimento, para que possamos evitar um risco de concentração em uma única instituição. Nenhum banco detém mais de 5% do total de recursos de clientes mantidos pela IBKR. Até janeiro de 2024, os seguintes bancos mantiveram depósitos da IBKR (esta lista está sujeita a alterações ao longo do tempo, a critério da IBKR).
    • Barclays Bank plc
    • BMO Harris Bank, N.A.
    • Citibank, N.A.
    • JPMorgan Chase Bank, N.A.
  • Conforme estabelecido pelos regulamentos de commodities, os recursos dos clientes estão sujeitos a proteção em tempo real. A IBKR realiza diariamente uma reconciliação detalhada do patrimônio dos clientes para garantir que os recursos dos clientes sejam devidamente segregados. Esse cálculo é enviado diariamente aos reguladores.

Clique abaixo para acessar o documento da Declaração informativa específica da Interactive Brokers, exigido pela Norma 1.55(k) da CFTC.
Documento da Declaração informativa específica da Interactive Brokers LLC relativa à Norma 1.55(k) da CFTC e à Norma 2-36(n) da NFA




Contas de valores mobiliários com créditos de margem


Para clientes que tomam dinheiro emprestado da IBKR para comprar títulos, a IBKR está autorizada pelos regulamentos de valores mobiliários a utilizar, para fins de financiamento, até 140% do valor do empréstimo das ações que esses clientes mantêm na IBKR. Em termos simples, a IBKR toma dinheiro emprestado de terceiros (como bancos ou corretoras) usando o estoque de margem dos clientes como garantia, e empresta esses recursos ao clientes para financiar as compras em margem. Normalmente, a IBKR realiza o empréstimo de uma pequena parte do estoque total que ela tem permissão para emprestar. Quando a IBKR realiza o empréstimo de ações dos clientes, deve colocar recursos adicionais nas contas de reserva especiais para o benefício dos clientes.





Programa de transferência de depósito bancário segurado


Com o Programa de transferência de depósito bancário segurado, os clientes qualificados da IBKR podem obter uma cobertura de até USD 2.500.000 pela FDIC, além da cobertura existente de USD 250.000 oferecida pela SIPC, para uma cobertura total de USD 2.750.000. A IBKR transfere diariamente os saldos disponíveis excedentes de cada cliente participante para um ou mais bancos, com um limite de até USD 246.500 por banco, permitindo o acúmulo de juros e mantendo os valores dentro do limite protegido pela FDIC. Os saldos disponíveis acima de USD 2.750.000 permanecem sujeitos à proteção da Norma 15c3-3 de Proteção ao cliente da SEC, respaldados pelo capital próprio da empresa, que é de USD 14,1 bilhões.

Clique para saber mais informações sobre o Programa de transferência de depósito bancário segurado

Declaração informativa
  1. Informações a partir de 31 de dezembro de 2023. "Interactive Brokers Group" e "IBKR" incluem as subsidiárias operacionais do grupo.