Bonds Marketplace - Renta fija
PRODUCTOS
Bonds Marketplace tiene una amplia selección de valores de renta fija internacionales
Las ventajas de IBKR
- Sin recargos ni diferenciales incorporados con comisiones bajas y transparentes.
- Un amplio universo de más de 1 millón de bonos en todo el mundo.
- Negociación con bonos del Tesoro de EE. UU. las 24 horas del día, cinco días de la semana.
- Uso de nuestra herramienta de búsqueda de bonos para comparar los rendimientos disponibles.
- Horarios de negociación nocturnos disponibles para bonos del Tesoro de EE. UU., bonos gubernamentales europeos (EGB) y gilts británicos.
- Posibilidad de negociar directamente con otros clientes de IBKR.
- Clasificación como mejor bróker en línea para bonos según Benzinga.
Sin recargos ni diferenciales incorporados
En IBKR, las operaciones con bonos se ejecutan sin recargos ocultos ni diferenciales incorporados. Al eliminar las comisiones incorporadas, los operadores se benefician de una determinación de precios más clara, diferenciales entre el precio de compra y el precio de oferta más ajustados, y un mejor rendimiento de las estrategias, todo lo cual es esencial en un mercado en el que cada punto básico cuenta.
Comisiones para bonos:
- Letras del Tesoro, pagarés y bonos: 0.2 bps por el primer millón de dólares
del valor nominal, más 0.01 bps por el valor nominal superior a 1 millón de dólares - Bonos corporativos: 10 bps por los primeros 10 000 USD del valor nominal,
más 2.5 bps por el valor nominal superior a 10 000 USD - Bonos municipales: 5 bps por los primeros 10 000 USD del valor nominal,
más 1.25 bps por el valor nominal superior a 10 000 USD
Mayor amplitud = mayores oportunidades
El acceso a un universo de bonos amplio y diverso resulta esencial para los operadores de renta fija que buscan una mejor ejecución, flexibilidad y rendimiento. IBKR ofrece acceso directo a más de 1 millón de bonos, lo que permite una mejor determinación de los precios, una mayor liquidez y una amplia gama de estrategias de negociación, como operaciones con curvas, diferenciales de crédito, inversiones con conciencia fiscal y diversificación global. Gracias a la transparencia de los precios y a la independencia de las restricciones de inventario de los agentes de bolsa, los operadores pueden crear carteras más precisas y personalizadas que se ajusten a objetivos específicos de rendimiento y riesgo.
Entre los instrumentos disponibles se encuentran:
- Un universo completo de valores del gobierno de EE. UU.
- Bonos de empresas
- Valores municipales
- CD y bonos soberanos fuera de EE. UU.
- Futuros sobre renta fija y opciones sobre renta fija
Acceso casi las 24 horas a los mercados mundiales de bonos
Opere con bonos del Tesoro de EE. UU. y bonos del Reino Unido hasta 22 horas al día, 5 días a la semana. Responda rápidamente a las noticias y los acontecimientos económicos que mueven el mercado a medida que se producen, independientemente de la hora y el lugar.
El horario de negociación diario es de 20:00 ET a 17:00 ET. Tenga en cuenta que, de noviembre a principios de marzo, el horario es de 19:00 a 17:00 ET.
Descubra mejores precios para bonos con nuestra herramienta de búsqueda de bonos
Ponga a prueba nuestros precios transparentes y nuestro amplio acceso al mercado. Utilice la herramienta de búsqueda de bonos para comparar las rentabilidades disponibles en un vasto universo de más de 1 millón de bonos, incluidos bonos del Tesoro de EE. UU., bonos de empresa, valores municipales y mucho más.
Busque por vencimiento, rendimiento, calidad crediticia y otros criterios clave. También puede comparar los precios y comisiones de los bonos de IBKR directamente con las cotizaciones de otros brókeres y ver cuánto podría ahorrar con nuestros precios bajos y totalmente transparentes, sin recargos ocultos.
Para los bonos de empresa, solo tiene que introducir el intervalo de vencimiento deseado y hacer clic en 'Ver resultados'. Ordene los resultados al instante haciendo clic en los encabezados de las columnas Rendimiento o Vencimiento.
Negociación de bonos entre clientes
Si dos clientes de IBKR en lados opuestos de una operación quieren negociar el mismo bono al mismo precio, cruzamos la operación internamente. Al eliminar a los intermediarios, los clientes evitan comisiones ocultas y negocian mejores condiciones, lo que les proporciona un mayor control sobre sus operaciones. La negociación entre clientes también abre el acceso a bonos únicos y bloques de mayor tamaño, lo que le ayuda a aprovechar oportunidades que quizá no estarían disponibles a través de intermediarios.
¿Qué es un bono?
Un bono es un tipo de valor de deuda emitido por gobiernos, empresas y otras organizaciones para obtener capital. Cuando usted compra un bono, en realidad está prestando dinero al emisor a cambio de pagos periódicos de intereses (denominados cupones) y la devolución del valor nominal del bono (principal) cuando vence.
Mercado primario
En el mercado primario, los bonos son vendidos directamente por el emisor a los inversores por primera vez. Es entonces cuando el emisor obtiene fondos para proyectos u operaciones. Comprar bonos en el mercado primario significa que su dinero va directamente al emisor.
Mercado secundario
Después de emitirse los bonos, se negocian en el mercado secundario, donde los inversores compran y venden bonos entre ellos. En este mercado, usted está comprando el derecho a recibir los futuros pagos de intereses y el reembolso del capital del emisor. Los precios en el mercado secundario fluctúan en función de factores como los tipos de interés, la calidad crediticia y la demanda del mercado, por lo que su rendimiento depende de la rentabilidad de los bonos y del precio de mercado.
Tipos y estructuras de los bonos
Los bonos se clasifican normalmente por emisor, ya que los diferentes tipos de organizaciones obtienen capital para diferentes fines, y cada uno conlleva su propio nivel de riesgo crediticio y potencial de rendimiento. Estos son los principales tipos de emisores de bonos:
- Bonos del Estado: Emitidos por los gobiernos nacionales para financiar el gasto público y la deuda nacional; generalmente, se consideran de bajo riesgo.
- Bonos municipales (locales/subsoberanos): Emitidos por estados, ciudades o gobiernos locales para financiar proyectos públicos como escuelas, carreteras o servicios públicos.
- Bonos corporativos: Emitidos por empresas para obtener capital para operaciones comerciales, expansión o refinanciación de la deuda existente.
- Bonos de agencias gubernamentales: Emitidos por entidades o agencias patrocinadas por el gobierno para apoyar sectores específicos como la vivienda o la agricultura.
- Bonos supranacionales: Emitidos por organizaciones internacionales como el Banco Mundial o el Banco Europeo de Inversiones para financiar iniciativas de desarrollo y cooperación a nivel mundial.
Los bonos varían en su estructura para satisfacer las diversas necesidades de los inversores y emisores, ofreciendo diferentes combinaciones de riesgo, rendimiento, flexibilidad y condiciones de pago. Estos son algunos de los tipos de bonos más comunes:
- Bonos de tipo fijo: Pagan un tipo de interés constante durante todo el plazo del bono.
- Bonos con interés variable: Los pagos de intereses se ajustan periódicamente en función de un tipo de referencia, como el LIBOR o SOFR.
- Bonos cupón cero: Se venden con un descuento sobre el valor nominal del bono y no pagan intereses. El inversor recibirá un único pago en el momento del vencimiento, y la diferencia entre el precio de compra descontado y el valor nominal representará el interés total devengado.
- Bonos convertibles: Permiten al tenedor del bono convertir el bono en un número predeterminado de acciones ordinarias del emisor a un precio de conversión especificado.
- Bonos rescatables: Pueden ser rescatados por el emisor antes del vencimiento, normalmente después de una fecha determinada, lo que le permite refinanciarlos si bajan los tipos de interés.
- Bonos con opción de venta: Permiten al tenedor del bono exigir el reembolso anticipado en determinadas condiciones, lo que proporciona una flexibilidad adicional en un entorno de tipos al alza.
La función de las calificaciones crediticias en los bonos
Las calificaciones crediticias evalúan la solvencia de los emisores de bonos y la probabilidad de que cumplan con sus obligaciones de deuda de pagar intereses y reembolsar el principal a tiempo. Las calificaciones son asignadas por agencias independientes como Moody’s, Standard & Poor’s, y Fitch.
Grado de inversión: Los bonos con calificación BBB- (S&P/Fitch) o Baa3 (Moody’s) y superior se consideran de grado de inversión. Estos bonos conllevan un menor riesgo y suelen ofrecer rendimientos más bajos, ya que el emisor se considera financieramente estable.
Alto rendimiento (bonos basura): Los bonos con una calificación crediticia inferior al grado de inversión conllevan un mayor riesgo crediticio. Ofrecen rendimientos más altos para compensar a los inversores por el mayor riesgo de incumplimiento.
Las calificaciones crediticias incluyen en el tipo de interés, el precio de mercado y la demanda de los inversores de un bono. Ayudan a los inversores a evaluar el riesgo y a tomar decisiones informadas sobre qué bonos se ajustan a su tolerancia al riesgo y a sus objetivos de inversión.
Términos clave sobre bonos que debe conocer
- Valor nominal (valor par): La cantidad que el emisor del bono se compromete a reembolsar al vencimiento; normalmente, 1000 USD por bono.
- Cupón: El pago periódico de intereses que recibe el tenedor del bono, normalmente expresado como porcentaje del valor nominal.
- Vencimiento: La fecha en la que se reembolsa el principal del bono al inversor.
- Rendimiento: El rendimiento efectivo del bono, que puede ser el rendimiento actual (cupón dividido por el precio) o el rendimiento al vencimiento (rendimiento total si se mantiene hasta el vencimiento).
- Rendimiento al vencimiento: El rendimiento anual total que un inversor puede espera obtener si mantiene un bono hasta su vencimiento, suponiendo que todos los pagos de intereses se realicen a tiempo y se reinviertan al mismo tipo de interés.
- Rendimiento mínimo: El rendimiento más bajo que un inversor podría obtener si el bono se amortiza, se vende o se retira antes de su vencimiento, suponiendo que no haya incumplimiento.
- Tipo de interés nominal: El tipo de interés fijo que determina el pago del cupón.
- Amortización anticipada: Una característica que permite al emisor reembolsar el bono antes de su vencimiento, normalmente con una prima.
- Duración: Una medida de la sensibilidad de un bono a los cambios en los tipos de interés; una duración más larga significa una mayor sensibilidad.
- Calificación crediticia: Evaluación del riesgo crediticio del emisor por parte de las agencias de calificación.
- Diferencial: La diferencia de rendimiento entre un bono y un índice de referencia (a menudo, bonos del Estado), que refleja el riesgo crediticio o las diferencias de liquidez.
- Diferencial entre el precio de compra y el precio de venta: La diferencia entre el precio que un comprador está dispuesto a pagar y el precio que busca un vendedor, lo que indica la liquidez.
- Cupón corrido: Los intereses que se han acumulado desde el último pago de cupón, pero aún no se han pagado.
¿Cómo puedo comprar bonos?
Si es un inversor independiente que desea añadir bonos a su cartera, puede hacerlo a través de la mayoría de las cuentas de corretaje en línea. Los bonos pueden proporcionar ingresos estables, ayudar a diversificar sus activos y reducir el riesgo general de la cartera.
Para empezar, busque un bróker como Interactive Brokers que ofrezca acceso a una amplia selección de bonos, incluidos bonos del Tesoro de EE. UU., bonos municipales, bonos de empresa y certificados de depósito. El bróker debe ofrecer precios transparentes, comisiones bajas y buenas herramientas de búsqueda de bonos.
Una vez que haya encontrado un bono que se ajuste a su estrategia, introduzca su orden en línea. Por lo general, elegirá el valor nominal (o el número de bonos) y revisará el coste total, que incluye cualquier comisión o margen.
¿Por qué negociar con bonos?
Los bonos pueden ofrecer a los inversores varias ventajas, entre ellas:
- Ingresos estables a través de pagos periódicos de intereses
- Preservación del capital cuando se mantienen hasta su vencimiento
- Diversificación para reducir el riesgo global de la cartera
- Menor volatilidad que las acciones en muchos casos
- Ventajas fiscales con los bonos municipales (muchas veces están libres de impuestos a nivel federal)
- Rendimientos predecibles cuando se mantienen hasta su vencimiento
Sin embargo, invertir en bonos puede conllevar riesgos, como por ejemplo:
- Riesgo de tipo de interés: los precios de los bonos caen cuando suben los tipos de interés
- Riesgo de crédito: el emisor puede sufrir incumplimientos en los pagos
- Riesgo de inflación: el aumento de los precios puede erosionar el poder adquisitivo
- Riesgo de liquidez: algunos bonos pueden ser difíciles de vender rápidamente a un precio justo
- Riesgo de rescate: los bonos rescatables (antes del vencimiento) pueden ser reembolsados anticipadamente, lo que limita el potencial de ingresos
- Riesgo de reinversión: es posible que los pagos de intereses futuros tengan que reinvertirse a tipos más bajos
Recursos y formación sobre bonos de Interactive Brokers
Traders’ Academy
Traders’ Academy de Interactive Brokers ofrece recursos gratuitos para formarse en materia de bonos, incluida una amplia selección de cursos que le ayudarán a tomar decisiones de inversión más informadas sobre bonos del Tesoro de EE. UU., bonos de empresa de EE. UU., bonos municipales de EE. UU. y los mercados del eurodólar.
Seminarios web de IBKR
Interactive Brokers organiza periódicamente seminarios web sobre temas relacionados con los bonos. Si desea participar en el próximo seminario web o echar un vistazo a uno reciente, visite IBKR Campus.
Traders’ Insight
El blog Traders’ Insight de Interactive Brokers ofrece comentarios diarios sobre bonos, así como comentarios y análisis de casi 100 profesionales del sector, incluidos el estratega jefe y el analista sénior de IBKR.
Información adicional
GUÍAS DE USUARIO
Introducción a la herramienta de búsqueda de bonos
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