Órdenes ajustadas a la acción
Una orden ajustada a la acción ajusta continuamente el precio de la orden de opción según el producto de un delta definido por el usuario y el cambio del precio de la acción subyacente de la opción. El delta se introduce como absoluto y se asume que será positivo para calls y negativo para puts. El precio de una orden call de compra o de venta se determina sumando el delta multiplicado por el cambio en el precio de la acción subyacente a un precio de inicio especificado para la opción call. Para determinar el cambio en precio, el precio de referencia de la acción se resta del punto medio del NBBO actual. El precio de referencia de la acción puede ser definido por el usuario o utilizará de forma predeterminada el punto medio de la NBBO en el momento de la orden si no se introduce un precio de referencia. También puede introducir un rango de precio de acciones alto/bajo que cancele la orden cuando se alcance. El delta multiplicado por el cambio en el precio de la acción se redondeará al centavo más cercano en favor de la orden.
| Productos | Disponibilidad | Enrutado | TWS | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Opciones |  |
Productos estadounidenses | |
Smart | |
Atributo |  |
| Productos no estadounidenses | |
Dirigidos | |
Tipo de orden | |
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| Tiempo en vigor | |
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| Consultar los mercados compatibles|Abrir la guía de usuario | |||||||
Ejemplo
Tipo de orden en profundidad - Orden ajustada a la acción de compra
Paso 1: Introducción de una orden ajustada a la acción de compra
En este ejemplo, mostramos cómo utilizar una orden de compra fijada a la acción para ajustar continuamente un precio de orden de opción según el producto de un delta definido por el usuario y el cambio del precio de la acción subyacente de la opción. Primero, utilice la función 'personalizar diseño' de TWS para mostrar las columnas de Precio de Referencia de Acción y Delta; luego, haga clic en el precio Ask de una opción call para crear una orden de compra. Seleccione PEG STK en el campo 'tipo' e introduzca el precio de inicio de la opción, el precio de referencia de la acción y el delta como se muestra anteriormente. Introduzca el delta como un valor absoluto; la orden lo utilizará como un porcentaje en este ejemplo, introducimos 50 para 50%. Transmita la orden.
Asegúrese de que su opción está enrutada a SMART (o a un mercado que admita este tipo de orden). Este tipo de orden solo es válido para opciones sobre acciones estadounidenses.
| Hipótesis | |
|---|---|
| Acción | COMPRA |
| Cant. | 100 |
| Tipo de orden | PEG STK |
| Rango precio de mercado de la acción (NBBO) | $130.78 – 130.80 |
| Punto medio de la acción | 130.79 |
| Rango de precio de mercado de la opción (NBBO) | 7.30 – 7.50 |
| Punto medio de la opción | 7.40 |
| Precio de inicio de opción (De forma predeterminada, está configurado para el punto medio de la opción en el momento en que se envía la orden.) |
7.40 |
| Precio de referencia de la acción (De forma predeterminada, está configurado al punto medio de la NBBO de la acción en el momento en que se envía la orden.) |
139.79 |
| Delta | 50% |
| Precio límite | 7.40 |
Paso 2: Transmisión de la orden
Se ha enviado su orden fijada a la acción. Se introduce el bid al punto medio de la NBBO de la opción, o $7.40. Cuando se mueva el precio del subyacente, el precio de la opción se moverá por el delta (en este ejemplo, 50%) multiplicado por el cambio en el precio de la acción.
| Hipótesis | |
|---|---|
| Acción | COMPRA |
| Cant. | 100 |
| Tipo de orden | PEG STK |
| Rango precio de mercado de la acción (NBBO) | $130.78 – 130.80 |
| Punto medio de la acción | 130.79 |
| Rango de precio de mercado de la opción (NBBO) | 7.30 – 7.50 |
| Punto medio de la opción | 7.40 |
| Precio de inicio de la opción | 7.40 |
| Precio de referencia de la acción | 139.79 |
| Delta | 50% |
| Precio límite | 7.40 |
Paso 3: Subida de precio
En este escenario, el punto medio de la acción subyacente sube en $0.10. El punto medio de la opción sube a $7.45, que es el delta multiplicado por el cambio en el precio del subyacente, o 50% x 0.10, o 0.05.
| Hipótesis | |
|---|---|
| Acción | COMPRA |
| Cant. | 100 |
| Tipo de orden | PEG STK |
| Rango precio de mercado de la acción (NBBO) | $130.88 – 130.90 |
| Punto medio de la acción | 130.89 |
| Rango de precio de mercado de la opción (NBBO) | 7.35 – 7.55 |
| Punto medio de la opción | 7.45 |
| Precio de inicio de la opción | 7.40 |
| Precio de referencia de la acción | 139.79 |
| Delta | 50% |
Paso 4: Bajada de precio
En este escenario, el punto medio del subyacente baja en $0.10 hasta $130.69. El punto medio de la opción baja a $7.35, que es el delta multiplicado por el cambio en el precio del subyacente, o 50% x (-0.10) o -0.05.
| Hipótesis | |
|---|---|
| Acción | COMPRA |
| Cant. | 100 |
| Tipo de orden | PEG STK |
| Rango precio de mercado de la acción (NBBO) | $130.68 – 130.70 |
| Punto medio de la acción | 130.69 |
| Rango de precio de mercado de la opción (NBBO) | 7.25 – 7.45 |
| Punto medio de la opción | 7.35 |
| Precio de inicio de la opción | 7.40 |
| Precio de referencia de la acción | 139.79 |
| Delta | 50% |